正在惊恐之中，忽然之间前方亮起一道绚丽的光晕，光晕之中，就见一个须眉皆白、峨冠高耸的道人缓步而来。走到了葛振业面前，那道人咦了一声：咦，你是凡间之人，怎么会来到这种地方？
葛振业战战兢兢地道：我也不知道自己是怎么来的，烦请道长指点迷津，让我早日回家，我的妻子还在家中大着肚子……
那道人“哦”了一声，顺手拿起悬垂在腰间的玉坠，递到葛振业的手上：不要怕，这里虽然是九幽阴府，可横竖你早晚也要归宿于此。现今你时辰不到，就算是先行旅游一遭儿，考察考察吧。拿好了这只白玉蟾，你先回家把它安顿好，然后再回来报到，放心，没人跟你抢地府里的位置，你真的用不着这么急……
葛振业低头一看，见那道人递过来的是一只白玉雕琢的蟾蜍。这只白玉蟾雕工细腻而精良，尤其是白玉蟾的那两只眼睛，似乎还在转动着，葛振业心下诧异，也不太注意道长在说些什么，触手一碰那只白玉蟾，霎时温良舒服的感觉传遍全身。这时候他耳中忽然听到婴儿的啼哭之声，猛一睁眼，发现他已经回到了自己的蜗居陋屋。只是那婴儿的啼哭之声，却是越来越响亮。葛振业怔愕良久，突然醒悟：妻子生产了。
生下来一个大胖小子，葛振业替儿子起名叫葛长庚，又因为生子的时候做的那个怪梦，孩子的乳名，就叫玉蟾。
四年后，葛有兴、葛振业父子双双亡故，葛长庚的母亲无以为生，就带着儿子改了嫁。新嫁的那户人家，姓白，于是母亲干脆给孩子改名叫白玉蟾。
茅山道士白玉蟾
白玉蟾虽然是个拖油瓶，跟着母亲嫁到别人家。但是继父并不讨厌这个孩子，相反，还为这孩子请了名师教导，而白玉蟾也是天资聪颢，读书一目十行，作诗出口成章。于是等白玉蟾十岁的时候，教书先生就建议：送这孩子去广州参加童子试，说不定这孩子会一举夺魁，去临安面见天子，也说不定。
白玉蟾的继父遂亲自送继子到广州应试。乡下人进城，不懂规矩，不知道这童子试，不是看你孩子会不会作诗，而是要看家长送不送礼物。先行奉上厚礼，考官自然喜欢，没有礼物，那考官顿时冷下脸来，当即以织机为名，让白玉蟾作首诗来看看。
白玉蟾得题，朗声吟道：
大地山河作织机，百花如锦柳如丝。
虚空白处做一匹，日月双梭天外飞。
听了白玉蟾的吟诗，就见考官勃然大怒，猛一拍桌子，骂道：傻小子，你会不会作诗啊？竟敢说日月只是你的织梭，整个虚空都只是你织出来的一匹布，好大的口气，你以为你是谁？竟然如此狂妄？这分明是蔑视朝廷，欺凌圣上，若本官将此诗奏上去，只怕你全家老小都要被拖到法场上去，一刀一个剐了……
被考官劈头盖脸一顿臭骂，白玉蟾不敢吭声，他的继父听说这孩子会连累满门抄斩，也是吓得魂不附体，不等出考场，就将小白玉蟾按倒在地上，哐哐哐一顿暴打。继父以后就不让白玉蟾读书了，给他一根鞭子，让他去放牛。
此次事件之后，白玉蟾在家里的地位急转直下，继父恨透了这个连累全家的小东西，隔三岔五，就找个由头儿把这个小东西暴打一顿，就这样连打了六年，打得白玉蟾再也受不了了，就找母亲要了三百文钱，离家出走了。
据白玉蟾自述，他离家出走后，在深山老林中遇到了异人，授他以天元雷法，从此就有了超能力。
但是据后来的史学家考据，白玉蟾这个自述，分明是瞎掰。实际上，白玉蟾离家出走之后，就去了江西龙虎山，去找张天师，想投入张天师的门下，做一名小道童。不承想，白玉蟾刚到龙虎山，就被张天师的几个弟子带到了一间黑屋子里，关上门，打了个半死，然后被扔下山来。
原来，在龙虎山张天师门下学艺的弟子非常之多，大家都在争一个出头机会，竞争原本已是惨烈，再来一个白玉蟾，别人还怎么混？所以把他打出门去，倒是一个省事省心的法子。
求师受辱，白玉蟾怒不可遏，就改投了茅山派。这一门派里果然没有恶性竞争。实际上，茅山派里就没有丝毫的竞争——投入道门之人，压根儿就没人来这个怪怪的茅山派，这一派被龙虎山张天师压得几乎到了灭门的凄惨境地。这一派之所以遭受压制，就是因为没什么拿得出手的绝活儿，搞不过龙虎山。
白玉蟾发现了这一情形之后，就立即下山，拜了道家南宗四祖陈泥丸为师，学到了丹法，从此开创了茅山系的神霄派，很快就名传江湖，威震九荒，竟然与龙虎山的张天师分庭抗礼，相提并论了。
艺成天下，白玉蟾立于茅山之顶，仰天长啸，赋诗一首：
三分天下二分亡，犹把山川寸寸量。
纵使一丘添一亩，也应不似旧封疆！
白玉蟾要以这首诗挑战龙虎山上的张天师，挑张天师于马下，以雪前番被暴打至半死之血仇。
朱熹也爱玩马甲
白玉蟾道术大成之后，就周游天下，四处乱写诗，其人其名很快传入朝廷。这时候主政的皇帝是宋理宗，他看了白玉蟾的诗，就派人出宫，四处寻访白玉蟾，请白玉蟾到宫中小叙。
据道门记载，白玉蟾接到邀请函之后，就飘然而来，理宗皇帝为他设下了盛大的欢迎酒宴，到场的，全都是国家重要领导人，清一色的王公大臣。酒宴之后，理宗皇帝发表了重要讲话，诸大臣齐声歌颂南宋帝国的大好形势，然后大家举杯痛饮。然后这才切入正题，就见大家挤眉弄眼，上上下下地打量着道长白玉蟾，却发现这厮只不过是个面皮嫩嫩的小青年，众人就有些诧异，问道：道长，你如此年轻，却名震天下，这有什么窍门没有？
白玉蟾微笑摇头：没窍门，我的知名度，跟各位领导比起来差得远了，哪里有什么窍门。
众臣却不肯放过他：有谣言说，你能够把天界的仙女叫下来，陪唱歌陪跳舞陪喝酒，三陪啊，你说这些谣言都是什么人造出来的呢？
白玉蟾笑道：有人的地方，就有谣言，各位领导对此，应该是司空见惯才对。
众大臣还待再说，却突然发现一桩异事，就见白玉蟾的酒杯中，突然升起来一缕极细小极细小的水汽，那水汽直上云霄，竟然形成了朵朵祥云。就在众人诧异之时，耳边却听得仙乐之声缥缈而来，伴随着这让人心醉的仙乐，就见高天之上，祥云冉冉，四个娇小玲珑的素衣仙子，于空中盘旋出绚丽的舞姿，正自漫然飘下。
在场的人全都惊呆了，不由自主地站起来，伸长脖子，想瞧清楚那美丽的仙女的模样。可是忽然之间，半空中发出一声异响，“砰！”极光掠过，祥云霎时间消散，连同那曼舞在高空的仙子，也一并不见了。
仙女呢？仙女哪里去了……众臣急了，纷纷吵嚷起来。这时候就听白玉蟾怒声喝道：各位领导，我看你们衣冠楚楚，满脸忧国忧民，所以请来天界的仙子，为领导们助兴，可是你们怎么可以对仙子起淫心？你们这淫心一起，亵渎了仙子，仙子发怒而去，再也不肯来了。想不到你们一个个人模狗样，却全都是些衣冠禽兽，这让我怎么跟天界的仙子解释？
群臣目瞪口呆，却无一人敢出言辩驳，因为当他们看到美丽的天界仙子之时，确曾起了淫欲之念。这时候他们不敢承认，可也不敢否认，生怕白玉蟾施展仙法，把他们脑子的淫欲掏出来，让大家看个清楚。
一片死寂之中，白玉蟾叹息一声，扬长而去，头也不回地离开了皇宫。
此一去，他直接登上了武夷山顶，搭了个小窝棚，开始炼起丹药来。有一天他正在忙着，忽然“吱呀”一声，小窝棚的门被人推开，从外边走进来一个点头哈腰的人来：嘿，某乃崆峒道士邹訢是也，闻知道友在这里修炼，特来拜访，有没有多余的丹药，给咱一粒尝尝？
白玉蟾扭头，冷眼打量着这个怪老道：过来，过来，你过来，我悄悄地告诉你……
那老道急忙走到白玉蟾的面前，竖起了耳朵。就听白玉蟾温柔地道